一個電話挽救摩根大通

　　金融巨頭們紛紛倒下,無疑讓2008年秋天的華爾街提前進(jìn)入了嚴(yán)冬。然而,摩根大通公司卻是個例外。在首席執(zhí)行官杰米·戴蒙的率領(lǐng)下,摩根大通不僅經(jīng)受住了次貸危機的考驗,更成為這場金融風(fēng)暴中的一個贏家。

　　坐在紐約公園大道8號樓辦公室里,杰米·戴蒙為自己在兩年前做的決定感到驕傲。因為眼下這一切絕非運氣使然,它歸功于一個正確的判斷。他被譽為“當(dāng)代最睿智的銀行家”,熱衷的智力游戲是閱讀財務(wù)報表,在數(shù)據(jù)中尋找隱藏的秘密。2006年秋,次級抵押債券市場正呈現(xiàn)一片繁榮之勢,花旗銀行和美林公司仍在狂熱地開展次級貸款業(yè)務(wù),但戴蒙已敏銳地洞察其危險的跡象。當(dāng)年10月,在對其零售銀行的一次常規(guī)月度業(yè)務(wù)總結(jié)中,戴蒙發(fā)現(xiàn)次級貸款的逾期付款現(xiàn)象正愈演愈烈。

　　戴蒙有一種不祥的預(yù)感,他立刻拿起電話。另一端是摩根大通證券產(chǎn)品主管威廉·金,當(dāng)時他正在非洲的盧旺達(dá)度假。電話中戴蒙急促的聲音令金久久難忘:“我要提醒你留心次級貸款業(yè)務(wù),我們要把這些產(chǎn)品都賣掉。我見過這樣的事情,它會有大麻煩。”

　　在摩根大通的發(fā)展歷程中,戴蒙給威廉·金打的這通電話無疑具有重大意義,因為這標(biāo)志著摩根大通一個顯著的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移,它從此開始大幅度削減持有的次級抵押債券。

　　在華爾街的眾多銀行家中,戴蒙無疑是最受矚目、最受人追捧,又最令人懼怕的一個。當(dāng)年他曾追隨華爾街傳奇人物桑迪·威爾一手建立了花旗金融帝國,后來又戲劇性地和威爾反目,并于1998年離開了花旗。但銀行業(yè)是他生命中不可或缺的一部分,在沉寂一年多之后,他決定東山再起。在很短的時間內(nèi),戴蒙就成功地改造了病入膏肓的美一銀行,之后他又促成了美一銀行與摩根大通的合并。2006年1月1日,戴蒙正式出任摩根大通CEO。

　　“在每個行業(yè),總會有某些大公司獲得成功,而別的公司則不會。”戴蒙說他在這次金融風(fēng)暴中的成功,并非因為自己決策的英明,關(guān)鍵在于他擁有一支能戰(zhàn)斗的“特種部隊”———風(fēng)險管理團隊。

　　正是這支“特種部隊”,和戴蒙一起從浩如煙海的數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)了問題,然后迅速控制了風(fēng)險。當(dāng)然,這同時也意味著他們通過痛苦的抉擇,放棄了一部分市場。那時,從表面上看,摩根大通似乎暫時輸給了對手,但戴蒙告誡下屬“絕不跟風(fēng),笑在最后才是考驗一個團隊過硬與否的標(biāo)準(zhǔn)”。戴蒙一直認(rèn)為,帶出一支好團隊是成功的保障。事實證明,戴蒙帶出的是“華爾街最好的一支團隊”。

　　摩根大通執(zhí)行委員會共有15名成員,他們有的是戴蒙長期的忠實追隨者,有的是摩根大通的功勛員工,還有的是戴蒙從外面“挖”來的高手。入圍者是否名校出身,是否擁有一份光鮮的履歷,這些都不是戴蒙關(guān)心的。要想成為戴蒙團隊的一員,必須經(jīng)受得住他反復(fù)、嚴(yán)峻的“考驗”———你是否能堅定地維護自己正確的立場。

　　摩根大通48樓的會議室,被戴蒙稱為最重要的“決策地”。他的“15人團隊”定期召開會議,通常一開就是一整天,會議氣氛就像“羅馬論壇”,激烈的爭辯常常延續(xù)到深夜。

　　大量詳盡的報告是每次討論的內(nèi)容,也是戴蒙在決策過程中依賴的一個重要因素。僅在今年前6個月,摩根大通信用卡部門提交的“行政管理報告”就厚達(dá)1000頁。

　　就是在這樣的討論中,這支團隊發(fā)現(xiàn)了次級貸款業(yè)務(wù)中那些有問題的數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示這些業(yè)務(wù)存有極大風(fēng)險,不管它看似多么有利可圖,他們都會毫不猶豫地避開這種對手們追捧的產(chǎn)品。事后,戴蒙說:“在這次危機中,每個競爭對手都爭著去搶購那些產(chǎn)品,而我們則僅僅充當(dāng)了旁觀者。”

　　(叮當(dāng)摘自《環(huán)球人物》2008年第20期)